Die politischen Beziehungen zwischen Deutschland und Portugal sind vertrauensvoll, von zahlreichen Besuchen und einer großen Übereinstimmung in europa-, außen- und sicherheitspolitischen Fragen geprägt. Deutschland unterstützte den Aufbau demokratischer Strukturen nach der Nelkenrevolution in Portugal 1974 (Sturz des Salazar-/Caetano-Regimes) und förderte den Beitritt Portugals zu den Europäischen Gemeinschaften (heute EU) 1986.

2007 wurde unter portugiesischer EU-Ratspräsidentschaft der „Vertrag von Lissabon zur Änderung des Vertrags über die Europäische Union und des Vertrags zur Gründung der Europäischen Gemeinschaft“ unterzeichnet, nachdem er unter anderem unter deutscher Ratspräsidentschaft vorbereitet worden war. Zur Erarbeitung gemeinsamer Standpunkte und Projekte wurde 2019 unter Federführung der Außenministerien ein deutsch-portugiesischer Aktionsplan vereinbart. Seit 2013 findet ein Deutsch-Portugiesisches Forum alternierend in Berlin und Lissabon statt, das hochrangige Vertreterinnen und Vertreter beider Länder aus Politik, Wirtschaft, Wissenschaft und Zivilgesellschaft zusammenführt und einen wertvollen Beitrag zum gegenseitigen Verständnis leistet. Zuletzt wurde das Forum 2023 in Lissabon abgehalten. Seit 2021 vergeben die Kulturinstitute und Zivilgesellschaften beider Länder den „Deutsch-Portugiesischen Journalismuspreis“.

Deutschland gehört nach Spanien und Frankreich und vor Großbritannien zu den wichtigsten Handelspartnern Portugals. Deutsche Unternehmen sind teilweise seit über 100 Jahren im Land aktiv, mehrere der bekannten Großunternehmen haben seit Jahrzehnten eigene Produktionsstandorte; aber auch diverse deutsche Mittelständler produzieren in Portugal.